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港股市场大幅领跑,多家头部公募看好结构性机会

发布者:每品益方发布时间:2022-08-10访问量:168

2月17日,资本邦了解到,Choice数据显示,截至2月16日,恒生指数今年以来上涨5.65%。同时,港股通50指数今年以来上涨5.3%,其中,快手、中国海外发展、龙湖集团等7只个股涨超20%。近日,多家头部公募基金公司表达了如何看待港股的投资新机遇。

广发基金国际业务部总经理李耀柱认为,2022年开年以来,港股市场价值板块、成长板块呈现修复行情。主导因素有两个。一是海外方面,美国加息预期发酵,高估值板块受损严重。港股市场经历了去年的下跌后,相对其他市场具有比较优势,受流动性收紧的影响更小;二是内地方面,稳增长政策陆续出台,A股从高估值成长风格切换为低估值价值风格,估值处于相对低位的港股更受益。南下资金自去年12月以来持续流入,体现出资金对港股的青睐。

博时基金指数与量化投资部ETF组副主管万琼表示,年初以来港股的表现受两方面因素影响,一方面,中国稳增长政策持续发力,改变了市场对传统经济的悲观预期。另一方面,相比其他市场,港股资产的估值更具有吸引力。以恒生高股息指数为例,年初其市盈率处于近10年来的最低点,股息率一度超过7%。

展望2022年港股市场走势,广发基金李耀柱表示,从宏观经济角度看,内地稳增长政策将在未来一段时间持续发力。同时,监管举措最密集的阶段可能已经过去,对相关个股的冲击可能边际缓解;上游价格压力有所缓解,有助于中下游制造业企业盈利修复。从市场情绪角度,海外科技监管趋势仍然值得关注,但内地互联网龙头业绩风险也将逐步兑现。从技术面看,港股卖空交易占比较高且持续时间较长,加上机构投资者仓位偏低,一旦市场出现上涨,在做空平仓的影响下,涨幅可能会更高。

此外,博时基金万琼认为,随着稳增长政策持续发力,相关的传统经济有望保持稳定;以科技龙头公司为代表的新经济板块面临的政策压力逐步消化,基本面整体处于边际改善状态。伴随着监管政策持续落地,以及互联网公司业务调整的结束,2022年互联网公司业绩有望回暖。一方面看好高股息资产的估值修复机会。高股息资产和稳增长政策相关性高,基本面具有很强的韧性。当前高股息资产估值处于历史低位,股息回报率较高。另一方面,看好受政策影响而大幅下跌但具备长期发展前景的行业,如互联网、医疗等。在市场情绪悲观时,恰恰是布局优质资产的好时机。

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